Рынок акций падает уже 18 недель подряд! Сколько ещё это будет продолжаться?
На этой неделе рынок акций продолжил падение, которое началось в конце прошлой недели от уровня 2400 пунктов по индексу ММВБ. Рынок начал неделю сразу с пробоя уровня 2200, что привело к ускорению снижения к 2120, после чего индекс резко отскочил и, по сути, перешел в боковик. Рынок пытался вернуться выше уровня 2200, но закрепиться цене не удалось, в результате чего бумаги снова просели. Давайте посмотрим, остались ли какие-то перспективы у рынка акций.
График (H1) индекса ММВБ
Как и предполагал в прошлом обзоре, пробой уровня 2200 привел к ускорению снижения уже ниже в сторону 2100 пунктов. Хоть я и рассчитывал, что сначала цена сможет отскочить ближе к 2300 и уже только потом продолжит падение, но индекс в понедельник довольно быстро пробился ниже 2200 и начал новую волну снижения.
При этом не могу сказать, что на этой неделе рынок упал намного ниже значений прошлой недели. Цена довольно быстро отскочила от 2120 и вернулась к уровню 2200, возле которого индекс провел несколько дней. Но в четверг рынок снова перешел к снижению, пробил локальный аптренд и вернулся обратно к поддержкам, уровню 2170 и уровню 2140, от которых ранее ему удалось отскочить и вернуться к 2200.
И снова под конец недели, уже под закрытие пятницы, рынок продавили ниже. По сути, реализовалась та же стандартная схема, которую мы наблюдаем последние недели. Под закрытие недели рынок снова давят к минимумам, и неделя в итоге опять закрывается красной свечой. В результате мы получили уже 18 недель падения подряд.
Это уже какой-то мировой рекорд по продолжительности безостановочного недельного падения. Даже сложно представить рынок, который падал бы настолько долго и настолько упорно без отскока хоть на пару недель.
С одной стороны, чем дольше это продолжается, тем выше вероятность сильного отскока. За последние месяцы накопилось много шортов, и рано или поздно эти шорты начнут закрываться. Но если смотреть на ситуацию технически, то индекс вполне может дойти еще к уровню 2000. Уровень 2200 удалось пробить, разворотную формацию фактически сломали, а быстро вернуться выше 2200 не получилось. Цена снова уходит ниже, поэтому вероятность продолжения падения, возможно, уже к 2000, остается высокой. По крайней мере, технически именно туда открывается пространство после пробоя 2200, как уже объяснял ранее.
На это же намекают и акции Сбербанка. В прошлом обзоре говорил о важной поддержке в области ₽298-300. Цене ее пройти удалось, после чего она упала к следующей поддержке, уровню ₽293. Именно от него Сбербанк ранее смог отскочить, и вместе с ним тогда отскочил весь рынок.
Теперь пробой ₽293 может привести к развитию новой волны падения уже в самом Сбере, скорее всего, куда-то к ₽280, может быть, даже немного ниже. Если Сбербанк продолжит падение к ₽280, индекс, скорее всего, тоже ускорит падение в сторону 2000.
При этом пока не могу полностью исключать ложный пробой и возврат выше ₽293 с перспективой отскока в этом случае к ₽310. Но пока цена ниже ₽293, вероятность продолжения падения выглядит заметно выше.
После пробоя 2200 я снова продолжил шортить фьючерс на индекс, как и планировал неделю назад. Но довольно быстро закрыл шорт около 2140 на отскоке рынка и затем перешел к спекулятивной торговле внутри дня. В последние дни было много движений в разные стороны, но все они были довольно мелкими, потому что индекс застрял в боковике возле 2200. Неделя закрылась плохо, а намека на разворот по индексу все еще не видно.
Однако здесь важно смотреть не только на Сбербанк, но и на другие крупные бумаги. Например, на Лукойл. На этой неделе он держался довольно неплохо, в основном благодаря отскоку нефти чуть выше $80. На недельном графике в Лукойле даже появилась зеленая свеча впервые за много недель подряд.
Но картина пока спорная. Цена остается выше локального аптренда, но все еще находится под нисходящим трендом. Поэтому акция может еще какое-то время оставаться в боковике или даже продолжить снижение к ₽4000.
И вот это важный момент. На одном Сбербанке индекс все-таки вряд ли легко дойдет до 2000. Если Сбербанк пойдет к ₽280, это ухудшит картину, но если Лукойл и часть нефтяников будут держаться относительно неплохо, падение индекса может быть более ограниченным. Поэтому 2000 не обязательная цель, но вероятность движения к ней после пробоя 2200 стала заметно выше.
Ранее я много раз предупреждал, что если индекс пробьет уровень 2500, и тем более 2400, то откроется путь к 2100-2200 пунктам. И, как мы видим, эту цель рынок уже сделал. Поэтому сейчас совсем не факт, что индекс обязательно продолжит падение с прежней силой. Он может дойти до 2000, может остановиться где-то вблизи 2050, а может даже немного проколоть 2000, например, к 1950.
Кстати, ранее в телеграм-канале опубликовал пост с развернутой статистикой и результатами всех своих прогнозов в общедоступном канале за целый год. Результаты отличные! Например, доля успешных прогнозов по индексу составила 87%! Присоединяйтесь к каналу!
Но вот представить индекс сильно ниже 2000 надолго в ближайшее время мне пока довольно сложно. Скорее кажется, что должен произойти какой-то финальный вынос, который опустит рынок к 2000, после чего он резко развернется вверх и покажет сильный отскок. Ранее казалось, что обвал в конце июня как раз им и был, картина на разворот была классической. Но раз индекс обновил минимумы, значит нельзя исключать и еще один удар вниз.
В целом глобально рынок уже близок к потенциальному дну. Чтобы он снова перешел хотя бы к заметному отскоку, ему теперь нужно пробить локальный нисходящий тренд, который проходит примерно возле 2200. То есть 2200 теперь снова становится ключевым уровнем, но уже не как поддержка, а как сопротивление. Если индексу удастся вернуться выше 2200 и закрепиться там, тогда вполне возможно развитие отскока снова в сторону 2400. Но говорить о возможности такого роста до пробоя 2200 теперь уже нет оснований. Пока цена находится ниже этого уровня, вероятность снижения остается выше.
Если же индекс снова не сможет вернуться выше 2170-2200 или после короткого отскока опять уйдет вниз под 2130, тогда сценарий движения к 2000 станет основным. Собственно, он и сейчас уже приоритетный.
В целом главный уровень теперь 2200. Если индекс сможет вернуться выше него в ближайшие дни и закрепиться над ним, то снова появится шанс на отскок к 2300-2400. Иначе, скорее всего, рынок продолжит падение уже в сторону 2000.
Замечу еще, что на этой неделе неплохо отскочил индекс гособлигаций RGBI, и в отличие от рынка акций, он этот рост пока сохранил. На фоне этого странно, что индекс ММВБ возобновил падение в четверг, ибо последние недели движения в этих индексах были довольно схожими. Отчасти поэтому допускаю возможность отскока рынка акций от 2130-2140 снова выше 2170-2200 без захода к 2000, но технически это все же менее вероятный сценарий.
Как и в последние месяцы, все так же могу сказать, что рынок акций фундаментально не выглядит привлекательным, однако спекулятивные покупки бумаг (в моем случае фьючерса на индекс) уместны, если ограничивать по ним риски. И, пожалуй, теперь они актуальны либо на возврате выше 2170-2200, либо уже вблизи 2000 и, разумеется, со стопом. О любых изменениях обязательно сообщу на своём канале.
Для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Обязательно присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
В общем, ситуация остается крайне напряженной. Формально рынок уже близок к зоне, где логично искать потенциальное дно, потому что 18 недель падения подряд — это слишком много. Но технически после пробоя 2200 путь к 2000 открыт, и пока индекс не вернется выше 2200, исключать возможность продолжение снижения нельзя.
Спасибо, что дочитали. Всем удачи и профита!
