Morgan Stanley во вторник, 24 июня, второй раз за год поднял прогноз по поставкам человекоподобных роботов в Китае — теперь 50 000 штук в 2026-м, почти вдвое больше прежней оценки в 28 000. А та, в свою очередь, уже удваивала январский прогноз в 14 000. Главный вывод банка: индустрия проскочила стадию выставочных «танцующих роботов» и вышла в реальные цеха быстрее, чем ждал рынок.

Цифры. Рынок человекоподобных роботов Китая банк оценивает в $2 млрд в этом году с ростом до $15 млрд к 2030-му; годовые поставки к тому моменту — 446 000 машин (только внешние продажи, без прототипов и внутреннего использования). «Коммерческая верификация, господдержка и обратная связь от цепочки поставок указывают на ускорение внедрения в Китае», — пишет аналитик Morgan Stanley Шэн Чжун.

За счёт чего ускорение. Тут три двигателя. Первый — живые коммерческие заказы вместо демонстраций: роботов уже ставят на заводы, в магазины без касс и в сервис, а отдельный контракт от энергогиганта State Grid оценивают примерно в $1 млрд. Второй — государство: Пекин объявил «воплощённый ИИ» (embodied AI) приоритетом пятилетки, велел местным властям субсидировать стартапы землёй и площадями, а банкам — давать льготные кредиты. Третий — себестоимость: почти весь компонентный ряд Китай делает сам, поэтому каждый робот дешевеет.

Кто в выигрыше. Помимо производителей роботов — Unitree, UBTech, Galbot — банк отдельно выделил поставщика прецизионных редукторов Leaderdrive: 12-месячный таргет по его акциям подняли с 269 до 464 юаней, а глобальную долю на рынке редукторов оценивают в ~40%. Логика та же, что в электромобилях: зарабатывает не только сборщик, но и вся цепочка комплектующих.

Масштаб разрыва с Западом. За 2025 год в мире отгрузили около 13 000 человекоподобных роботов (данные Omdia) — и весь топ-5 по объёмам заняли китайские компании. Американская Figure AI оказалась лишь седьмой, Tesla — девятой, а её Optimus, по словам Илона Маска, выйдет в открытую продажу только к концу 2027-го. Глава McKinsey Greater China Джо Нгай: «На любом китайском заводе сейчас развёрнуто больше автоматики и роботов, чем где-либо в мире».

Но есть нюанс. На рынке уже больше 150 игроков, и сам китайский регулятор предупреждает о риске перепроизводства и грядущей «волне консолидации»: выживут те, кто найдёт реальные сценарии применения. Плюс геополитика и торговые пошлины остаются главным внешним тормозом для экспортных амбиций Китая.

🔗 Источник: CNBC

НЕЙРО-ПУШКА ● Новости и обзоры нейросетей