0 просмотренных постов скрыто
Есть ли ДНО у российского рынка акций? Индекс Мосбиржи грохнулся ниже 2200 пунктов
Ну что, веселье продолжается! Страшно?🤯 Мне тоже, а что делать. Во вторник случился очередной резкий удар вниз, и в моменте мы касались 2120 п. по индексу Мосбиржи — это отметки, на которых российский рынок был последний раз в декабре 2022!
💰Как говорится, усредняемся и пляшем. Если вы, как и я, покупали акции против тренда, то сейчас любуетесь красиво созревшей красной черешней в своих портфелях. Но есть и позитивные проблески, о них ниже.
Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.
😱Че вообще происходит?!
Собственно, удивительного ничего нет. Нас упорно и почти без отскоков тащат вниз несколько фундаментальных причин обвала, которые наложились друг на друга.
● Обманутые ожидания по ставке. Рынок долгое время закладывал в цены быстрое снижение ключевой ставки — до 11–12% к концу года. Теперь стало понятно, что в лучшем случае ставка будет 13–13,5%, да и то не факт.
Экс-министр финансов Михаил Задорнов назвал это «эффектом обманутых ожиданий» и подчеркнул, что это наиболее опасная ситуация для рынка — она опаснее даже объективно сложной экономической обстановки.
● Дефицит топлива. Атмосферу заметно усугубил топливный кризис, разрастающийся все сильнее и охватывающий все больше регионов. ЦБ уже дал понять, что обеспокоен ситуацией, скорее всего не сможет снижать ставку ранее намеченными темпами и даже, вероятно начнет новое ужесточение ДКП при разгоне инфляции.
Вчера пришли неподтверждённые новости, что Московский НПЗ якобы возобновил переработку нефти. Но одновременно крупнейший Омский НПЗ (принадлежит Газпромнефти), по данным Reuters, был вынужден остановить работу.
● Разгон инфляции. Она продолжила оставаться на очень высоких и нетипичных для летнего сезона уровнях, с начала года уже превысила годовую цель ЦБ в 4%, а в годовом выражении поднялась до более 6% (официально по Росстату).
● Цена нефти. Дефицит бюджета за 1-е полугодие составил около 6 трлн рублей при годовом плане 3,8 трлн. Цена нефти Urals упала до $52,62 за баррель, что подрывает нефтегазовые доходы бюджета и ставит под сомнение дивиденды экспортёров.
● Геополитика и саммит НАТО. Открывшийся 7 июля в Анкаре саммит НАТО усилил геополитическую напряжённость. Рынок не видит перспектив урегулирования конфликта, атаки на энергетическую инфраструктуру (включая Омский НПЗ) усиливают риски обоюдной эскалации.
● Дивгэпы голубых фишек. Сезон дивидендных отсечек нанёс серьёзный удар по индексу. Только что гэпнулись X5 (-14% из-за выплаты 245 ₽) и чуть ранее Газпромнефть (–10%).
По оценкам, предстоящие глубокие дивгэпы (Сбер, ВТБ, Татнефть, МТС, МосБиржа и др.) суммарно отнимут у индекса ещё более 3%.
● Маржин-коллы. До кучи, ещё и маржины шли целыми сериями — видимо, не только у физиков, но и у институционалов. Многие бумаги сыпались на -10% за сессию, как ВТБ позавчера.
🤷♂️Это дно или ещё нет?
Самый популярный вопрос на многих площадках: «Сид, это уже дно? Да когда уже дно?»
Дно точно есть, и до него скорее всего ближе, чем кажется (если не случится полный ядрёный бада-бум).
📉Падение физически НЕ МОЖЕТ продолжаться бесконечно. У каждой публичной компании в любом случае остаются физические активы, инфраструктура и денежный поток.
Когда акции падают слишком сильно, их мультипликаторы становятся настолько привлекательными, что даже при высоких ставках появляются стратегические инвесторы или сами корпорации начинают выкупать акции, как уже делают Совкомбанк, Ренессанс, Яндекс, ЦИАН, Т-Технологии, Хэдхантер.
Собрал ключевые аргументы различных профессионалов, чтобы максимально беспристрастно ответить на этот вопрос. Свой вывод тоже сделаю в конце.
👎Аргументы «Бегите, глупцы!»:
По технике картина плохая. Уход ниже 2200 п. открывает дорогу к следующей цели — району 2000 п., а то и ниже до 1800 п. Открытие длинных позиций сейчас несёт повышенные риски. — ПСБ, Василий Олейник, адепты теханализа.
Поддержка в 2100 пунктов «может оказаться тоже слабой». Индекс взял курс вниз на 2000 пунктов. Если индекс не удержится выше 2100, рынку грозит ускорение распродаж и панические настроения — Freedom Global, Алор Брокер, независимые аналитики.
👍Аргументы «Всё будет хорошо»:
Рынок переоценивает сложность ситуации. Дефицит бюджета не критичен и будет закрыт внутренними займами — Михаил Задорнов.
Волна байбэков (Циан, Яндекс, Совкомбанк и др.) сигнализирует, что акции существенно недооценены — Альфа Инвестиции.
🎯Мой взгляд на происходящее
Лично я довольно агрессивно покупаю акции последние несколько недель — тактической лесенкой, с упором на качественные дивидендные компании. Рисковая часть портфеля кровоточит глубокими минусАми, но это одновременно означает всё более высокий потенциал роста в будущем.
📈Перепроданность уже очень и очень нехилая. Рынок и рад бы порасти, но просто не на чем. Дальше вполне возможна фаза рыночной депрессии, когда интерес к акциям упадёт до нуля и всё будет пропитано беспросветным пессимизмом — именно здесь затариваться акциями в долгосрок может оказаться самым правильным решением.
На таком фоне любой даже хиленький «белый лебедь» может привести к резкой переоценке и как минимум к сильному отскоку, а то и к развороту тренда.
💼Однако без геополитических позитивных новостей или смягчения риторики ЦБ говорить о дне преждевременно. Поэтому, хотя я и распаковал ради усреднения акций свои запасы в фондах ликвидности, но вклады и облигации по-прежнему держу в полном объеме.
Показать полностью
3
Самобичевание — это глупо и непродуктивно
Я работал в расцвете 2000х в казино на должности принеси-подай.
И диджей, и светотехник, и дизайнер флаеров, и айтишник, и мастер по ремонту игровых автоматов. Тогда интернеты ещё были не сильно в ходу, и основной рекламный рынок в Калининграде держался на радио. Радио Бас, Балтик-Плюс, Авторадио, Европа-Плюс, Наше радио, Радио-ШОК... что вспомнилось в голове из того отрезка. Наш управляющий засылал на местное радио ТЗ для ролика, и на следующий день ему присылали на CD-диске результат. Он слушал, ему не нравилось, он морщился, но в эфир всё равно это уходило, потому что переделывать не было времени, да и результат, которого он хотел, можно было добиться, только если бы он сидел около диктора, как хирург-наставник. Видя все эти внутренние терзания шефа, я однажды притащил в казик свою звуковую карту и микрофон и подключил в бухгалтерии к компу. Потому что там тишина по ночам. А казино работало исключительно ночью. И мы с ним записали шикарный ролик, который я смонтировал в Cool Edit.
На следующий ролик я пригласил подругу с шикарным голосом. Маленькая девочка-полторашка обладала бархатистым меццо-сопрано с глубокими обертонами. Ролик получился проникновенным и возбуждающим. В нём рассказывалось о новой стриптиз-программе и прочих плюшках казино, типа free-бар. Стало понятно, что эта медийная продукция работает лучше радийных поделок. Клиент пошёл.
Что интересно, диск с радио привозил мой друг детства, я был приятно удивлён встрече. Мы болтали, вспоминали рок-н-ролльные времена, когда играли в группах. Он был очень неплохим барабанщиком. Несколько раз репетировали в одном коллективе. Потом наши стили разошлись. Но мне в голову даже не пришло, что эти ролики на радио он сам и записывал. И я по факту забрал его заработок. Стоило в те времена это около 2 т. за 10 сек. Мне показалась эта сумма гигантской.
Когда заказы на запись роликов от казино прекратились, он позвонил мне и просил:
— Джони, Лоханта Эста Ми Лока! Вотта фак? (тут я соврал, эта песня вышла только в 2011)
Я ответил, что мы сами теперь себе пишем (прям как «Уральские пельмени»).
Он высказал своё недовольство и пояснил, что я, мягко говоря, его оставил без доп.заработка.
Я испытал чувство глубокого смятения и неприятной вины, ибо не знал, как поступить. Я бы и хотел снова отдать ему эту работу, но шеф теперь не пойдёт на это, ибо он видел мой результат и им доволен, а радийные шедевры до сих пор его корёжат.
В итоге мы немного поругались, и с того момента мы не общались лет 15. Я чувствовал свою вину, но не мог ничего уже исправить. И до нашей встречи в этом отрезке времени я носил в груди эту вину, а он носил обиду (КАК Я ДУМАЛ!).
Внезапно на каком-то очередном рок-фестивале мы пересеклись и отлично поболтали за стаканом ирландского. Я подводил к той нашей древней ссоре очень аккуратно. И наконец решился спросить и попросить прощения, потому что эта моя вина не давала покоя все 15 лет. Такой вот я тревожный и панический человек. И насколько я был поражён до самой глубины, когда мой друг даже не помнил этих событий. Я, как ёжик в тумане, носил 15 лет в груди вину и тяжёлые мысли совершенно зря.
ОН ДАЖЕ НЕ ПОМНИЛ ПРО ЭТУ СИТУАЦИЮ!
Жизнь в те годы действительно была такая динамичная и наполненная, что это событие вполне могло затереться за лавиной событий молодости.
Ещё один урок жизни, который научил меня, что твой стыд, вина и тяжёлые воспоминания в 99% случаев только твои, и тратить на них свою нервную систему очень глупо. А ведь я почти каждый год переживал неприятные воспоминания заново, а подстёгивал меня его голос в очередном рекламном ролике то на радио, то на телике.
Самобичевание — это глупо и непродуктивно.
Показать полностью
Ответ на пост «Ozon, Морковск, победители, подписки и подписчики»9
У меня есть один друг - программист и математик не от мира сего. Профессия - дешифровальщик. Поэтому мы и называем его Энигматом. Он специализируется на генераторах случайных чисел (ГСЧ) для различных кодовых систем. Так вот он на досуге удачно "взламывает" коды всяких лотерейных систем. В том числе и Морковска. А потом скидывает друзьям свои "прогнозы" - закономерности выпадения определённых комбинаций с очень высокой вероятностью. Сам он называет их - "самые непредсказуемые комбинации". Если ввести статистику выигрышных чисел в дешифратку - то можно увидеть много интересных посланий от создателя кода.
По поводу системы - говорит, что чувак, который кодил программу Морковска, оставил много "намёков" своим коллегам. И любой кто их поймёт - может с высокой вероятностью взять джек-пот. Сам Энигмат - один раз уже выиграл крупный джек-пот. Но как говорит - что бы не светиться - повторять пока не будет - да и ещё это не потратил.
Финансовую систему Озона - это никак не подорвёт - они могут себе позволить тратить на эту лотерею - в десятки раз больше, но если сравнивать с профессиональными казиношниками - экономят они на ней безбожно.
Так вот - все его друзья - постоянно находятся в списке выигравших.
Я тоже. И ради развлекайства иногда тоже трачу морковки, которые у меня накапливаются. Покупаю обычно не более 10шт. По его схеме - выигрывают 7 из 10. и в среднем каждый раз по полсотни морковок, и десятки баллов. Самое крупное что пока выигрывал за полгода - 1500 баллов за один розыгрыш.
Так что не вижу ничего удивительного, что вы вскрыли закономерное присутствие всех друзей Энигмата и его коллег.
PS: Категорично и крайне негативно отношусь ко всякого рода игроманиям - лохотрониям и напёрстничеству. Но Озон - это как бы бесплатная лотерея - просто развлекаюсь. Ну и ещё не плохо мотивирует людей потерявших всякую надежду на выживание в эти трудные времена. За это озоновцам спасибо!
Показать полностью
Е6анное казино! Или как всех загнать в макс
И даже если тебе выпадет жЁБАНЫЙ код, ты просрешь часов 5-7 в очереди, и не факт, что заправишься.
Показать полностью
3
Один финал — разные дороги
Что общего у аквапарка и казино?
И там и там можно остаться без трусов.
Нужно уметь вовремя останавливаться
Автор: glompsalot
Показать полностью
1
Что делать, когда деньги СГОРАЮТ в пламени падения рынка акций. Пост поддержки инвесторов!
За какие-то 8 дней индекс Мосбиржи упал на 13%, а за последние 3 месяца — более чем на 20%. В цифрах звучит пока вроде бы не очень страшно, но когда портфель теряет сотни тысяч рублей ЗА 1 ДЕНЬ (как у меня случилось в понедельник и среду), становится реально не по себе.
💥Хренакс! — и месячной зарплаты за один день как не бывало. Потом фигакс! — и ещё одна месячная зп растворилась за торговую сессию.
Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.
С неудовольствием заметил за собой, что впервые с 2022 года испытываю тревогу по этому поводу. И даже не из-за денег, к деньгам я всегда относился спокойно, а хорошо сбалансированный портфель в целом устойчив. Уж слишком всё напоминает последние недели перед началом СВО в январе-феврале 2022, когда рынок акций также почти без откатов падал широким фронтом — тогда выходили крупные игроки и нерезиденты, знавшие (или догадывающиеся), к чему всё идет.
🤔Хотелось бы надеяться, что крупные продажи последних дней не связаны с каким-то ОЧЕНЬ плохим надвигающимся событием, а являются просто логичным следствием постоянно негативного фона. Но если это всё-таки выходят инсайдеры, тогда и нас всех, и рынок могут ждать ещё более тяжелые времена.
В пятницу рынок немного отскочил на фоне отзыва лицензии у Алор Брокера, но отскок скорее всего технический по причине массового закрытия шортов. Если не придёт каких-то ободряющих новостей, то можем погрузиться и глубже. Отчасти способен помочь нашим экспортёрам Трамп с Ираном, но что толку, если экспорт не нарастить?
🔥Поэтому вот мой пост солидарности с теми, кто сейчас ОФИГЕВАЕТ от того, сколько денег сгорело в пламени коррекции.
🦥Манифест Сида
Торжественно объявляю: я душой и деньгами с вами, уважаемые размотанные лонгусты! Моя пятая точка тоже сильно свербит после этих 16 недель и особенно — на нынешней «садомазо»-неделе. Капитал, заработанный реально ТЯЖЕЛЫМ трудом и вбуханный в акции российских компаний, продолжает таять на глазах.
У меня диверсификация, риск-менеджмент, 18-летний опыт инвестирования, все дела. И всё равно текущие минусА режут глаза, поскольку почти половина биржевого портфеля была в акциях и в фондах на акции. По отдельным бумажкам есть просадки до 50-70%, а в абсолютных деньгах сильнее всех «отличились» Магнит, ЛУКОЙЛ и Самолет.
❗Тут самое важное, как я уже говорил — не поддаться панике и отчаянию. Рынок требует холодных мозгов и терпения.
Да, будем честны — просветов пока не видно. Но, во-первых, нетленные слова барона Ротшильда про «время покупок» на рынке всегда будут актуальны, и сейчас как будто ТО САМОЕ время. А во-вторых, негативные эмоции способствуют ускоренным потерям денег. Лучше временно удалить приложение, если от просадки уже трясёт.
📝Что делать?
Пишу лично от себя, а не как многие — от ЧатЖПТ.
⚠️Сейчас главное — не впадать в тильт. Когда акций много, и всё краснеет одновременно, велик соблазн начать покупать всё подряд и хаотично в надежде «отыграться». Такое поведение идентично мышлению игромана, который пошёл вразнос.
Пройдя почти 15 лет назад обжигающую школу Форекса, я себя много лет буквально заставляю покупать только по плану. Мне лично очень помогает заранее выписать на бумажку те активы, которые я считаю ДЕЙСТВИТЕЛЬНО интересными, и те уровни, на которых я бы их купил.
В брокерских приложухах я расставляю колокольчики на несколько процентов выше этих уровней, и когда они срабатывают, ставлю лимитные заявки. Никаких эмоций — процесс чисто механический. Ну почти.
💸Устанавливайте жёсткий лимит на сумму, которую вы готовы потратить на докупку. Если лимит достигнут, а бумага продолжает падать — ВСЁ, выходим из позиции или по крайней мере прекращаем усредняться! Так у меня было, например, с Самолетом и Позитивом.
🤑Самая большая ошибка в падающем рынке — использовать маржиналку или брать кредиты, чтобы докупить ещё. Это может привести к полной потере капитала. Помним: главная задача сейчас — сохранить то, что осталось, а не заработать сверхприбыль.
🎯Обязательно восстановимся! Когда-нибудь...
Взгляните на историю: 1998, 2008, 2014, 2020, 2022 — рынок падал в те кризисы на 40–70%, но затем неизбежно восстанавливался.
Да, можно в отчаянии твердить: "Сейчас всё иначе, такого звиздеца в стране НИКОГДА не было!", и это факт. Но надо понять, что и в прошлые обвалы многие были убеждены, что это конец и полный крах всего. История на рынке постоянно повторяется.
Психологически легче, если перестать воспринимать текущую цену как «реальную стоимость». Это лишь временная оценка, которую дают испуганные участники. Фундаментальная стоимость бизнеса может быть выше.
У меня тоже есть дурацкая привычка проверять котировки по 20 раз в день, даже если я сегодня не собирался ничего покупать. В моменты сильных падений это очень вредная штука. Постоянный взгляд на убытки активирует центры страха в мозгу, и вы начинаете принимать иррациональные решения.
🤦♂️Буду откровенен — с широкой диверсификацией по отдельным бумагам я действительно налажал. Сейчас ругаю себя только за то, что наряду с качественными активами напокупал и наусреднял много хлама, который и падает сильнее всего. А ещё — иногда игнорировал свои собственные правильные советы и постоянные предостережения, которые на протяжении последних нескольких лет были ой как верны :)
А вот сильные, надежные, дивидендные истории усреднять на просадке наоборот — даже приятно. К таким бумагам я в своем портфеле отношу Сбер, Сургут, Транснефть, X5, Новатэк и ещё парочку.
🙌Сохраняем спокойствие, товарищи-лонгусты. В любом случае, будем в выигрыше — либо когда-нибудь станем богатыми, либо у нас появится очумительная история о том, как мы профукали огромную кучу бабла.
Показать полностью
3