Можно ли тратить все дивиденды?⁠⁠

Можно ли тратить все дивиденды?

Для ответа на этот вопрос посмотрим на индекс IMOEX (индекс мосбиржи без дивидендов), если за наш период инвестирования индекс имеет положительную реальную доходность, значит мы в плюсе, да еще и дивиденды потратили.

Для простоты я взял годовые доходности и годовую инфляцию, т.е. только периоды привязанные к календарному году, всего имеем 28 полных годовых периодов с 1998 по 2025.

Итого имеем:
вероятность обогнать инфляцию на периоде 1-5 лет примерно 50-60%
вероятность обогнать инфляцию на периоде 10-15 лет примерно 70%
вероятность обогнать инфляцию на периоде 20-25 лет примерно 90-100%

Хотя вероятность получить положительную реальную доходность должна расти с увеличением срока инвестирования, но тут конечно выглядит подозрительной статистика на длинных интервалах, во-первых в начале были очень маленькие дивиденды и это тоже могло сыграть роль, во-вторых накоплено малое кол-во длинных интервалов.

Так же можно посмотреть например на результаты для разных 10-летних интервалов:

Сдвиг всего на 1 год сильно меняет результат.
Забавно, что за последние лет 15 инфляция начала снижаться, так что даже за 10 лет не происходит рост в 2 раза.

Итого:
Тратить дивиденды можно, но с телом капитала будет как повезет, YOLO.

Понятно, что это не замена планированию изъятий(правило 4% и производные), сколько дивидендов дадут столько и дадут, поток не предсказуемый.