Серия «Повышаем грамотность»

Если за последние 25 лет вы владели одним из самых эффективных паевых инвестиционных фондов, скорее всего, он потерпел 60%-ную просадку. Если вы владели одной из самых прибыльных акций за последние 40 лет, скорее всего, она потеряла 70%.

Всё когда-то кончается.

Фондовый рынок по своей природе волатилен, а высокооктановые акции гораздо более волатильны, чем рынок в целом.

Акции с самыми сильными долгосрочными доходами во много раз оказываются наиболее волатильными в краткосрочной перспективе.

Рынок - это мощный механизм создания богатства, поэтому для того, чтобы извлечь выгоду из этой удивительной машины, вам нужно уметь терпеть волатильность. Более того, волатильностью можно активно управлять и даже использовать ее для получения долгосрочной выгоды с точки зрения будущей прибыли.

Следует учитывать 3 основных момента:

1. Поймите, что волатильность - это нормально.

2. Поймите, что более высокая волатильность сегодня означает более высокую доходность в будущем.

3. Имейте практические стратегии, чтобы управлять своей подверженностью волатильности и справляться с волатильностью, которую вы решили смириться.

Неустойчивость необходима и неизбежна. Что, если бы у вас была машина времени, позволяющая путешествовать во времени и покупать только акции с наибольшей будущей доходностью в течение следующих 5 лет?

Было бы неплохо, правда?

В этом случае вы будете точно знать, какие акции имеют лучшую будущую доходность, и вы получите огромную прибыль от своих инвестиций.

Однако удивительная часть уравнения заключается в том, что вам все равно придется терпеть большие просадки и несколько периодов отставания от индексов с большим отрывом.

Уэсли Грей из Alpha Architect опубликовал необычную статью,  показывающую, как даже самая лучшая из возможных инвестиционных стратегий, управляемая самим Богом с совершенным предвидением, в краткосрочной перспективе потерпит колоссальные убытки. Это означает, что многие инвесторы, вероятно, откажутся от такой стратегии или даже уволят своего управляющего активами.

Книга Кристофера Майера под названием « 100 бэггеров : акции, которые возвращают 100 к 1 и как их найти» может стать чрезвычайно ценным ресурсом для понимания того, как это работает.

В книге в основном анализируются акции, которые принесли наибольшую прибыль, увеличившись в 100 раз в долгосрочной перспективе. Излишне говорить, что одна акция с такой доходностью действительно может изменить вашу жизнь в финансовом отношении.

Однако, если вы посмотрите на акции, которые действительно приносили такую прибыль в прошлом, все они имели огромные просадки на этом пути. Все они снизились на 50% или более за один раз, а в некоторых случаях снизились гораздо больше.

В статье под названием «Агония высоких прибылей» Моргана Хаусела анализируются крупнейшие компании, выигравшие на рынке с 1995 по 2015 год, и делается тот же вывод.

Из статьи :

Трудно понять, как акции с лучшими показателями за последние 20 лет могли тратить большую часть этого времени с доходностью, которая вызвала бы у вас рвоту. Легко подумать, что единственная лучшая инвестиция - это та, которая заставит нас улыбаться каждое утро, когда мы просыпаемся с ней, но это не так.  Так никогда не было. И не будет. Такова природа фондового рынка. На пути к серьезным деньгам вы тратите много времени, теряя серьезные деньги. Это реальность, с которой должен столкнуться каждый, кто инвестирует в акции, независимо от того, чем вы владеете.

Больше интересного в ТГ