Invest1s.umom

Индекс Мосбиржи снова ушел в коррекцию, Самолет просит поддержки у государства, Северсталь представила отчет за 2025 год, прошли первичные размещения облигаций, вышли данные по недельной и годовой инфляции: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю скорректировался с 2782 до 2735 пунктов. Новые санкции, а также отсутствие новостей в переговорном процессе не дают расти рынку акций.

2. Появилась новая рекомендация дивидендов: Диасофт 102 р. (5,8%). Ещё будет Мосэнерго. Северсталь ожидаемо отказалась от выплаты дивидендов. Список компаний кто еще может выплатить максимальные дивиденды в 2026 г. все еще актуален.

Индекс гособлигаций RGBITR, новые размещения и рейтинги

1. RGBITR на неделю снизился с 741 до 739 пунктов. Рынок видимо ждет сохранения ключевой ставки на заседании 13 февраля. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 15,1%, короткого выпуска 26226 - 14,72%.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: Новабев 3P2 (15,25%), Металлоинвест 2Р4 (КС+1,85%), реСтор 1Р3 (18,75%), РЖД 1Р-51R (7,6% в юанях).

3. Скоро ждем размещения следующих выпусков: КАМАЗ БП20 и БП21, Софтлайн 2Р2, Селигдар 1Р10, Газпром капитал 3Р18, Азот1Р2, ГТЛК 2Р12, Почта России 3Р3 и 3Р4, Аренза 1Р7, ТМК 2Р1. Обзоры наиболее интересных выпусков будут, не пропустите.

4. Рейтинги:
- подтвержден у Самарской области АА(RU) от АКРА;
- подтвержден BBB+ у Томской области со стабильным прогнозом от АКРА;
- подтвержден А(RU) у Синары-ТМ, ухудшен прогноз до негативного от АКРА;
- снижен до ruBB- у Контрол лизинга от Эксперт РА;
- установлен статус "под наблюдением" по рейтингу "Самолет" от АКРА.
- снижен с BBB+ до BBB у Рольф с развивающимся прогнозом от Эксперт РА.

5. Могут быть интересны:
- накопительные счета (новое);
- вклады с доходностью до 27% годовых;- облигации с погашением в 2029 году;
- облигации с погашением до 1 года (новое).

Отчет Северстали по МСФО

Северсталь первой представила отчет по МСФО за 2025 год, согласно которому:
- выручка 713 млрд. р (-14% год к году);
- EBITDA 138 млрд. р (-42% г/г);
- чистая прибыль 31,991 млрд р. (-78,6% г/г);
- свободный денежный поток -30 млрд р (-132% г/г);
- чистый долг/EBITDA 0,16х (по результатам 2024 г. было -0,08х).

Выручка снизилась из-за падения средних цен реализации продукции. Свободный денежный поток начиная с 1 полугодия 2025 г. и весь 2025 г. остался отрицательным. Ожидаемо слабый отчет, причем компания ожидает дальнейшее снижение спроса на сталь.

Инфляция

С 27 января по 2 февраля инфляция составила 0,2%, на прошлой неделе было 0,19%. Годовая инфляция к 2 февраля увеличилась до 6,46% с 6,43%. С начала года к 2 февраля потребительские цены выросли на 2,11%.

Что еще?

• Самолет обратился в правительство с просьбой предоставить льготный кредит на сумму 50 млрд р.

• ФосАгро в прошлом году увеличила поставки удобрений в страны БРИКС на 20%, до 4,8 млн т.

• Т-Технологии консолидируют до 100% акций Точка Банка.

• Т-технологии планируют сделать сплит своих акций в соотношении 1 к 10.

• Озон рассмотрит вопрос допэмиссии акций для программы мотивации.

• Объем торгов на Мосбирже в январе вырос на 24,4% в годовом выражении.

• Доля госпрограмм в выдачах ипотеки превысила 80% в 2025 г.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором пишу про личный опыт инвестирования и делаю обзоры на ценные бумаги.

Северсталь первой из всех компаний акции которых торгуются на фондовом рынке представила отчет по МСФО за 2025 год.

Северсталь - горнодобывающая и металлургическая компания, один из крупнейших производителей стали в России. Ключевой актив компании — Череповецкий металлургический комбинат,

Сейчас металлургическая отрасль находится в рецессии (высокая ключевая ставка влияет на активность строительной и энергетической отраслей). Посмотрим на операционные и финансовые показатели Северстали за 2025 год и оценим целесообразность покупки акций по текущим ценам.

Операционные показатели

Производство чугуна выросло на 12% г/г до 11,21 млн тонн, а производство стали увеличилось на 4% г/г до 10,83 млн т на фоне крупных ремонтов прошлого года.
Продажи металлопродукции выросли на 4% г/г до 11,24 млн т вслед за ростом выплавки стали. Продажи чугуна и слябов выросли до 1,16 млн т. (по сравнению с 0,46 млн т в 2024 году).

Финансовые показатели

Согласноотчету по МСФО за 2025 год:
- выручка 713 млрд. р (-14% год к году);
- EBITDA 138 млрд. р (-42% г/г);
- чистая прибыль 31,991 млрд р. (-78,6% г/г);
- свободный денежный поток -30 млрд р (-132% г/г);
- чистый долг/EBITDA 0,16х (по результатам 2024 г. было -0,08х).

Выручка снизилась из-за падения средних цен реализации продукции. Свободный денежный поток начиная с 1 полугодия 2025 г. и весь 2025 г. остался отрицательным из-за снижения EBITDA и увеличения инвестиций.

Потребление стали в нашей стране в 2025 году снизилось примерно на 14% г/г, при этом замедление активности наблюдалось во всех ключевых отраслях-потребителях. Падение спроса привело к снижению цен на металлопродукцию в 2025 г.

На мировых рынках также сохраняется снижение спроса, а рост китайского экспорта на 7,5% оказывает дополнительное давление на экспортные цены.

Несмотря на снижение прибыли, компания продолжает выполнение реализацию масштабных стратегических проектов: на 2026 год запланировано завершение строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце, утилизационной тепловой электростанции на площадке Череповецкого металлургического комбината и запуск второй очереди нового сортового стана 170 на его площадке.

Дивиденды

Дивидендная политика компании предполагает выплаты дивидендов при соотношении чистый долг/EBITDA 0,5х-1х в размере 100% свободного денежного потока. Если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%, если выше - 50%.

Начисления промежуточных дивидендов за 1-3 кварталы 2024 г. в сумме составили 99,2 млрд р. или 103% от свободного денежного потока за весь 2024 г. В 4 квартале 2024 г. и 2025 году денежный поток компании отрицательный. Учитывая данный факт по результатам 4 квартала 2025 г. Северсталь приняла решение не выплачивать дивиденды.

Большая вероятность отсутствия дивидендных выплат в 2026 году., т.к. ключевая ставка похоже быстро не будет снижена, а ситуация с ценами на продукцию не успеют нормализоваться.

Стоимость акций немного подросла до 992,4 р. от годовых минимумов, которые были зафиксированы 15 октября 2025 г. (874 р.). За 2025 год стоимость упала на 25%. За последние 5 лет цена была ниже чем сейчас с июня 2022 по январь 2023 г.

Выводы

• Несмотря на медленное смягчение денежно-кредитной политики, охлаждение экономики будет иметь инерционный эффект, в связи с чем в 2026 г. Северсталь ожидает дальнейшее снижение спроса на сталь.

• У меня есть акции Северстали с долей 2,5% от акционной части портфеля. Низкие цены на сталь, отсутствие дивидендов и высокая ключевая ставка пока не дают повода для покупки, хотя стоимость акций ниже средней на последние годы. Сектор металлургии цикличен и вероятно это уже дно экономического цикла. Пока продолжаю просто смотреть со стороны.

  Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором пишу про личный опыт инвестирования и делаю обзоры на ценные бумаги.

Одним из самых доходных инструментов на фондовом рынке являются краткосрочные корпоративные облигации. Период снижения ключевой ставки продолжается: в декабре ЦБ снизил ставку с 16,5 до 16%, при этом ставки по накопительным счетам и вкладам снижаются. Следующее заседание ЦБ состоится 13 февраля.

При этом официальная инфляция только за первые 26 дней 2026 г. составила 1,9%. Ранее ЦБ прогнозировал влияние повышения НДС на инфляцию в районе 0,5%. Как говорится не получилось - не срослось.
Это при цели 4% годовых.

Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 22%, которые подпадают под критерий погашения до 1 года, рейтинга BBB и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость: 97,8%
YTM: 22% (купоны 13,5%)
Амортизация: да
Дата погашения: 24.08.2026

2. Самолет Р20
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A10CZA1
Стоимость: 100,86%
YTM: 21,7% (купоны 21,25%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 28.09.2026

3. Новые технологии 1Р2
Компания по разработке, производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти
Рейтинг: А-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A10AHE5
Стоимость: 107,18%
YTM: 20% (купоны 27,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 16.12.2026

4. Синара-Транспортные машины (СТМ) 1Р2
Машиностроительный холдинг по производству железнодорожной техники.
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1082Y8
Стоимость облигации: 95,65%
YTM: 19,8% (купон 8,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 22.07.2026

5. Глоракс 1Р3
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.
Рейтинг: BBB (RU) от АКРА
ISIN: RU000A10B9Q9
Стоимость: 108,9%
YTM: 19,6% (купоны 28%)
Дата погашения: 27.01.2027

6. ИЭК Холдинг 1Р3
Производитель электротехнического оборудования
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A10B3T6
Стоимость: 103,48%
YTM: 19% (купоны 23,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 08.09.2026

7. ГТЛК 2Р-07
Государственная транспортная лизинговая компания - крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: RU000A10AU73
Стоимость: 103,75%
YTM: 17,4% (купоны 24%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 04.08.2026

8. ВсеИнструменты 1Р4
Сеть интернет-магазинов инструментов и оборудования
Рейтинг: A- от АКРА
ISIN: RU000А10AXP8
Стоимость: 103,73%
YTM: 17,78% (купоны 24%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 12.08.2026

9. Томск 34009
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000А10А6J1
Стоимость: 104,36%
YTM: 16,4% (купоны 26%)
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2026

10. Абрау-Дюрсо 2Р1
Производитель игристых вин
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A10C6W2
Стоимость облигации: 101,1%
YTM: 15,2% (купоны 15,5%)
Дата погашения: 19.01.2027

Необходимо следить за финансовыми показателями компаний (особенно где высокая доходность), учитывать наличие оферты и амортизации, не забывая про диверсификацию.

В своем портфеле облигаций сейчас буду увеличивать долю коротких выпусков. Состав портфеля по сроку сейчас следующий:
- с погашением до 2 лет 55%;
- с погашением от 2 до 4 лет 24%;
- свыше 4 лет 21%.
Из перечисленных выше держу ИЭК Холдинг, Томск, а также Самолет, Новые технологии, ГТЛК, Глоракс (другие выпуски).

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором пишу про личный опыт инвестирования и делаю обзоры на ценные бумаги.

Новабев групп (до 2023 г. Белуга) - российская алкогольная компания, производственные активы которой составляют 5 ликеро-водочных заводов: Архангельский и Мариинский ликеро-водочные заводы, «Уссурийский бальзам», пермский завод «Бастион осн. 1942 г.» и подмосковный «Завод Георгиевский. Традиции Качества». Также группе принадлежат винное хозяйство «Поместье Голубицкое» (Краснодарский край, Таманский полуостров), спиртзавод «Чугуновский» и сеть розничных магазинов «ВинЛаб».

Сегодня Новабев планирует провести сбор заявок на 3-летние облигации с постоянным купоном. Посмотрим подробнее его параметры и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Новабев 3Р2
Рейтинг: ruАА (Эксперт РА)
Объем: 3 млрд р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 2 февраля
Планируемая дата размещения: 5 февраля
Дата погашения: 05.02.2029
Купонная доходность: не более 16% (доходность к погашению до 17,2%)
Периодичность купонных выплат: ежемесячные
Амортизация: по 50% от номинальной стоимости в дату выплаты 30 и 36 купона
Оферта: нет

История развития компании
В 1999 г. была основана группы «Синергия». В течение двух лет создавалось и активно развивались производственный блок и дистрибуционная сеть. В 2002 г. компания приобретает первое ликеро-водочное предприятие — завод «Уссурийский бальзам». Через 5 лет активы составляют уже 6 заводов. Далее компания приобретала бренды (Beluga и «Беленькая») и развивала свои. В 2023 году компания с названием Белуга становится Novabev Group.

Выпускаемая продукция и основные производственные площадки
- 6 производственных площадок;
- 18 логистических центров;
- 355 га собственных виноградников;
- 40 собственных брендов;
- у компании 2175 магазинов Винлаб.

Что с отчетностью?
Согласно отчету по МСФО за 2024 г.:
- выручка 135,5 млрд р (+15,9% г/г);
- EBITDA: 18,7 млрд р. (-3,2% г/г)
- чистая прибыль 4,6 млрд р. (-43,1% г/г);
- свободный денежный поток (FCF) 8,92 млрд р. (по результатам 2023 г. было 1,15 млрд.р);
- чистый долг 11,9 млрд р. (14,2 млрд.р было в 2023 г.);
- чистый долг/EBITDA 0,64х (0,7х по результатам 2023 г.).

Из-за высоких ставок процентные платежи в 2024 г. выросли на 77%, что сказалось на чистой прибыли. Чистая долговая нагрузка с учетом арендных обязательств к показателю EBITDA осталась на уровне 1,9х, а без учета аренды 0,64х (это умеренный уровень).

Самым свежим является отчет по МСФО за 1 полугодие 2025 г., согласно которому:
- выручка 69,15 млрд р. (+20% г/г);
- валовая прибыль 20,084 млрд р. (+22% г/г),
- EBITDA 9,217 млрд р. (+22% г/г),
- чистая прибыль 2,102 млрд р. (+4% г/г);
- чистый долг 14,6 млрд.р.

Основным драйвером роста ключевых финансовых показателей группы в 1 полугодии 2025 г. был ретейл-сегмент. Количество торговых точек в июне достигло 2129 (+18%). Высокий показатель выручки обеспечивался трафиком +11,8% и средним чеком +9,7%. Но чистый долг за полгода вырос с 11,9 до 14,6 млрд.р.

Влияние на деятельность компании в июле-августе оказала кибератака, в результате которой на некоторое время были закрыты магазины Винлаб. Компания восстановила ключевые бизнес-процессы и занимается модернизацией киберзащиты. А еще Винлаб собирается на IPO, вероятно уже в этом году.

В обращении находятся 4 выпуска облигаций: 3 с постоянным купоном и 1 флоатер. Наибольшая доходность у выпуска НовабевБП7 16,25% с погашением 05.08.2027.

Выводы
Новабев имеет стабильные позиции на рынке. Чистый долг на умеренном уровне, положительная динамика выручки, рост сети магазинов.
Самый длинный выпуск Новабев 3Р1 сейчас торгуется с доходностью к погашению 16,2%. У нового выпуска может быть апсайд в случае сохранения купона на уровне 16%.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором пишу про личный опыт инвестирования и делаю обзоры на ценные бумаги.

Прошел первый месяц года, пора подвести его итоги, посмотреть какие публикации вышли на канале и что произошло интересного в январе. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло 3 года 1 месяц с начала эксперимента. Поехали!

Покупки активов

В январе покупал:
- акции Сбербанка, Транснефти, ИКС5, Банк Санкт-Петербург, Новабев, Фосагро, МД Медикал групп, Россети Центр;
- облигации Село зеленое 1Р2, Атомэнергопром 10, РЖД 1Р-44R, Глоракс 1Р5, ОФЗ 26241;
- фонд на золото GOLD.
Продаж не было. Также был погашен выпуск облигаций Евротранс2.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в январе вырос с 2766 до 2782 пункта (+0,58%). Продолжаются качели на новостях, возможного продолжения переговорного процесса. Компании начали представлять операционные результаты за 2025 год, в феврале ждем полноценные отчеты.

2. Индекс гособлигаций RGBITR остался на том же уровне: 742 пункта. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность до 14,96%; короткие с погашением в октябре 2026 г. 14,7%. Долговой рынок из-за повышенной инфляции в январе не растет.

3. Без учета пополнения в январе портфель вырос на 1,2%. Процент выполнения цели по выплатам дивидендов и купонов составил 18,2% (дивиденды Лукойла, Роснефти, ИКС5 и Татнефти, а также купоны).

4. В январе стоимость почти всех акций в портфеле выросла: Аренадата (+25,9%), Новабев (+9,8%), Яндекс (+5,7%), Северсталь (+5,3%), Сбербанк-ап (+2,3%), Транснефть (+1,8%), Татнефть-ап (+1,2%), за исключением ИКС5 (-16%, дивгэп), Лукойл (-9,6%, дивгэп), Россети Центр (-1,4%), Мать и дитя (-0,78%), Россети Ленэнерго-ап (-0,2%). Динамика стоимости портфеля с 2023 года позитивная: стоимость чистых активов (СЧА) значительно выше вложений (см. график ниже).

5. Доля акций выросла с 56,2 до 56,5%, облигаций снизилась с 42,9 до 42,1%, золота выросла с 0,4 до 0,8%. Целевые доли активов на 2026 год следующие: 58% акций, 40% облигаций и 2% золота. Актуальный состав акционной части можно посмотреть ниже (актуально на 30 января).

6. Облигационная часть выглядит так (актуально на 25 января).

7. Доходность XIRR (Extended Internal Rate of Return), которая учитывает ежемесячные вложения с начала 2023 года по настоящее время, снизилась с 18,2 до 18,1%. Доходность учитывает налоговый вычет на пополнение ИИС-3.

Публикации на канале

Собрал самые интересные публикации за январь.

1. Обзоры облигаций на размещениях ВУШ 1Р5, Евротранс 1Р-09, Глоракс 1Р5, Сегежа 3Р10R.

2. Новые подборки:
- накопительные счета (на 5 января);
- вклады с доходностью до 27%;
- облигации с погашением в 2027 году;
- облигации с погашением в 2028 году;
- облигации с погашением в 2029 году.

3. Инвестиционная стратегия на 2026 год.
4. Итоги 2025 года: на сколько выросли активы?
5. Стоит ли покупать акции Озона? Отчетность, дивиденды и перспективы
6. Какие акции буду покупать в 2026 году?
7. Стоит ли покупать облигации Делимобиля? Финансовые показатели, изменение рейтинга и перспективы
8. Особенности ИИС в 2026 году
9. Почему важно не пропустить оферту по облигациям?
10. Какие компании заплатят самые большие дивиденды в 2026 году?
11. Стоит ли покупать акции Ростелекома? Отчетность, дивиденды и перспективы
12. Стоит ли покупать акции Т-технологий? Отчетность, дивиденды и перспективы

Планы на февраль

• В феврале ожидаются только купонные выплаты, а также погашение облигаций Софтлайн 2Р1. Планирую покупать акции и облигации (короткие и на первичных размещениях, с длинными пока пауза). Главное: регулярные пополнения и следование своей стратегии.

• Спасибо что читаете, ставите реакции, пишите комментарии! Надеемся на лучшее, только вперед!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором пишу про личный опыт инвестирования и делаю обзоры на ценные бумаги.

Индекс Мосбиржи обновил максимумы с сентября 2025 г. но снова ушел в коррекцию, ЛУКОЙЛ нашел покупателя на зарубежные активы, стоимость золота и другие драгоценных металлов резко подешевели, прошли первичные размещения облигаций, вышли данные по недельной и годовой инфляции: об этом и многом другом читайте в традиционном выпуске событий за неделю.

Индекс Мосбиржи и дивиденды

1. Индекс Мосбиржи за неделю вырос с 2777 до 2782 пунктов. В четверг рынок акций обновил максимумы с сентября 2025 г. и достиг отметки 2842 пункта, но на фоне геополитических новостей снова ушел в коррекцию.

2. Новых дивидендных рекомендаций не было. На счета поступили дивиденды от Татнефти и Роснефти. Список компаний кто может выплатить максимальные дивиденды в 2026 г. все еще актуален. С февраля появятся отчеты за 2025 г., ждем.

Индекс гособлигаций RGBITR, новые размещения и рейтинги

1. RGBITR на неделю остался без изменений: 741 пунктов. Максимальная доходность длинных ОФЗ составляет 14,97%, короткого выпуска 26226 - 14,45%.

2. Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций: ВУШ 1Р5 (22%), Газпром нефть 5P-04R (КС+1,5%), Элит Строй 2Р2 (25,5%), Акрон 2Р2 (6,8% в юанях), Ростелеком 1Р-22R (14,75%), Сегежа 3P10R (25%), ИКС 5 Финанс 3P16 (КС+1,3%), Росагролизинг (КС+2%), Самолет БО-П19 (21%), Самолет 2Р2 (дисконтные).

3. Скоро ждем размещения следующих выпусков: Металлоинвест 2Р4, реСтор 1Р3, Новабев 3P2, Софтлайн 2Р2, Газпром капитал 3Р18, Азот1Р2, ГТЛК 2Р12, Почта России 3Р3 и 3Р4. Обзоры наиболее интересных выпусков будут, не пропустите.

4. Рейтинги:
- подтвержден ruАA- у "Балтийского лизинга" от эксперт РА;
- подтвержден АА-(RU) у Росагролизинга" от АКРА;
- установлен статус "под наблюдением" по рейтингу "ВУШ" от АКРА;
- повышен у "ВсеИнструменты.ру" с A- до A(RU).

5. Могут быть интересны:
- накопительные счета;
- вклады с доходностью до 27% годовых;
- фонды денежного рынка;
- облигации с погашением в 2029 году (новое).

Инфляция

С 20 по 26 января инфляция составила 0,19% после 0,45% с 13 по 19 января. С начала года к 26 января рост цен составил 1,91%. Годовая инфляция замедлилась с 6,46 до 6,43%. Повышение НДС ощутимо повлияло на стоимость товаров и услуг. При этом инфляционные ожидания населения в январе 2026 г. не изменились, составив 13,7%.

Что ещё?

• ЛУКОЙЛ заключил соглашения с американской инвестиционной компанией Carlyle о продаже LUKOIL International GmbH.

• Золото подешевело на фоне возможной смены главы ФРС, цены на серебро и платину обвалились сильнее.

• На "Арктик СПГ-2" пришел первый российский СПГ-танкер ледового класса.

• Минфин разместил ОФЗ на 18,9 млрд р. (выпуски 26235 и 26254).

• Новым владельцем Домодедово по итогам аукциона стало ООО "Перспектива" - дочерняя компания Шереметьево.

• ВУШ Холдинг и Юрент рассматривают варианты слияния.

• Денежная масса выросла на 10,6% по итогам 2025 г.

• Рост социальных пособий и выплат с 1 февраля 2026 г. составит 5,6%, в частности маткапитал на первого ребенка составит 728,9 тыс.р, на второго - 963,2 тыс.р.

• Число россиян с ипотекой достигло 11 млн человек.

• Ставки по вкладам в топ-10 банков в январе продолжают снижаться: средняя арифметическая максимальных процентных ставок составляет 14,88%.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором пишу про личный опыт инвестирования и делаю обзоры на ценные бумаги.

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача — получение максимальных выплат с дивидендов и купонов. Все сделки и ежемесячные отчеты с промежуточными результатами публикую на канале. Предыдущая публикация с покупками ниже.

Купил с 21 по 29 января:
— 1 акция ИКС5;
— 1 акция Фосагро;
— 3000 акций Россети Центр;
— 11 облигаций Глоракс 1Р5;
— 10 ОФЗ 26241;
— 300 паев фонда GOLD.

Состав активов и ситуация на рынке

Сейчас доля акций составляет 56,5%, облигаций 42,1%, золота 0,8%, остальное ₽ (целевые доли на 2026 год 58/40/2). Доходность XIRR, которая учитывает пополнения в разные периоды времени начиная с 2023 г. и налоговые вычеты на пополнение ИИС, составляет 18,3%.

Индекс Мосбиржи вчера показывал рост до 2842 пункта, но основная торговая сессия закрылась ниже 2800 пунктов. Поддержку оказывает возможное улучшение геополитической ситуации и рост цен на нефть. Дивидендный сезон закончен, дивиденды от ИКС5, Лукойла, Роснефти и Татнефти поступили на счета, так что можно их реинвестировать.

Продолжаю покупать облигации и фонд на золото GOLD как защитный актив. У золота похоже намечается коррекция, пора бы уже. Состав всех облигаций, актуальный на 24 января, можно посмотреть здесь.

Почему выбрал именно эти акции для покупки?

1. По плану восстанавливаю позицию в акциях ИКС5 после дивидендного гэпа.

2. Фосагро несмотря на крепкий рубль, повышенный налог на прибыль (с 20% до 25% с этого года) и высокие ставки по кредитам смог в прошлом году снизить долговую нагрузку и увеличить свободный денежный поток вырос. Ожидаю, что тенденция продолжится, а уже в начале марта увидим отчет по МСФО за 2025 г.

3. Стоимость акций Россети Центр на исторических максимумах. Если долго смотреть на график, то можно увидеть еще и не один максимум. Рост обусловлен ожиданиями рекордных дивидендов на фоне рекордных показателей чистой прибыли.

4. Состав акционной части сейчас такой:
— Сбербанк 18,3%
— Лукойл 8,8%
— Фосагро 7,4%
— МД Медикал групп 6,4%
— Россети Ленэнерго-ап 6,2%
— ИКС 5 5,2%
— Транснефть 4,9%
— Россети Центр и Приволжье 4,4%
— Татнефть 4,2%
— Новатэк 4,1%
— Новабев 4,1%
— Банк Санкт-Петербург 3,8%
— Роснефть 3,7%
— Яндекс 3,6% и другие (см прикреплённую картинку).

5. По секторам распределение следующее:
— банки 22,1% (-0,4%);
— нефть 19,2% (-0,3%);
— энергетики 13,5% (+0,1%);
— ритейл 9,3% (без изм);
— химия 7,4% (+0,7%);
— здравохранение 6,4% (-0,1%);
— металлурги 3,9% (без изм).
Банки сохранили первое место, доля нефтянки продолжает снижаться, в том числе из-за дивидендных гэпов.

Облигации: погашение и покупки

Погасился выпуск Евротранс 2. Свободные средства от погашения пошли на увеличение доли среднесрочных выпусков и длинных ОФЗ, т.к. цикл снижения ключевой ставки продолжается. Добавил Глоракс 1Р5(купон 20,5% на 3,5 года, YTM 22%) и ОФЗ 26241 (купон 9,5% на 6 лет 9 месяцев, YTM 14,8%). Доля выпусков до 2 лет составляет 55%, от 2 до 4 лет 24%, свыше 4 лет — 21%.

Планы на февраль

Покупка акций по спискам часть 1 и часть 2. Формирование доли среднесрочных корпоративных облигаций завершено, далее не буду обращать внимание на срок. Продолжаю действовать согласно стратегии, не забывая про регулярные пополнения, а правильные решения при выборе активов и терпение сделают свое дело.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в котором пишу про личный опыт инвестирования и делаю обзоры на ценные бумаги.