Osmosis краткий анализ
1. Введение
Osmosis - это децентрализованная биржа на основе технологии автоматизированного маркетмейкера (АММ) в экосистеме Cosmos. Команда Osmosis поставила перед собой цель предоставить пользователям и разработчикам лучшие в своем роде инструменты для создания и настройки AMM, уходящих далеко за границы функционала простой “свапалки”.
Видение Osmosis заключается в создании встроенного DEX, который подключается ко всем блокчейнам экосистемы Cosmos. Позже он планирует расшириться до сетей, не связанных с IBC (протокол, обеспечивающий связь между блокчейнами на основе технологии Tendermint), таких как Ethereum, EVM-сети и альтернативные блокчейны, похожие на сеть Биткойна.
Тикер: OSMO
Где купить: Binance, Mexc
Долгосрочная цель: 5$
2. Продукты/технологичность
Протокол Osmosis основан и запущен в январе 2021 года группой людей, которые были причастны к созданию архитектуры Cosmos. Таким образом, проект состоит сразу из нескольких основополагающих решений для существования и развития проекта:
Собственный блокчейн
Децентрализованная биржа
Superfluid Staking
IBC-переводы
Governance
Проект взял за основу технологию Tendermint, которую создала команда проекта Сosmos. Это значит, что Osmosis является полноценным блокчейном с алгоритмом консенсуса Proof-of-Stake. Именно поверх него создан протокол децентрализованной биржи с автоматическим маркет-мейкером (AMM) для экосистемы Cosmos.
Это значит, что как и у всех остальных блокчейнов - Osmosis имеет собственный пул валидаторов. Изначально их количество составляло 100, но с течением времени выросло до 150. Это значит, что если валидатор не входит в это число, то он не участвует в обработке транзакций и поддержке сети. Такой подход стимулирует валидаторов привлекать все больше делегаторов и увеличивать собственный стейк, чтобы начать получать награды за поддержку сети. Данная технология не является новой и используется практически всеми проектами на Cosmos и большинством других PoS-блокчейнов. При этом в сети Osmosis предусмотрены разные типы нод:
полные - обеспечивают взаимодействие в сети и обработку транзакций
архивные - хранят всю историю блокчейна
сид ноды - помогают связываться полным нодам друг с другом
сторожевые узлы - промежуточное звено между самим блокчейном и валидаторами, которые защищают сеть от DDoS-атак
Такое разделение нод не только помогает наладить быстрое взаимодействие в сети и исполнение транзакций, но создает сразу несколько барьеров защиты от сторонних воздействий.
Inter Blockchain Communication protocol (IBC) - это важнейшая составная часть архитектуры Cosmos. Данный протокол позволяет обмениваться сообщениями и активами между разными блокчейнами, построенными на основе Cosmos/Tendermint. Именно за счет IBC, разработка проектов на Cosmos стала популярной, так как именно данный аспект позволяет общаться/делать переводы между абсолютно разными блокчейнами. Это можно назвать основополагающим звеном данного проекта.
IBC протокол позволяет избежать проблем с кросс-чейн мостами, которые активно создают на Ethereum. Данное решение изначально зашито в Cosmos и это позволяет блокчейнам, построенным на нем легко осуществлять транзакции между друг другом. Для этого, им необходимо просто активировать функции IBC.
3. Конкурентность
Данная биржа будет развиваться пока что исключительно в экосистеме Cosmos, поэтому необходимо понять, насколько сильны конкуренты в данной сети.
Второй конкурентной средой для Osmosis являются крупнейшие децентрализованные биржи, о чем мы говорили в начале раздела. Сравним динамику за последние 30 дней основных конкурентов DEX по различным показателям.
4. Маркетинг
На проект подписаны довольно крупные личности и проекты: 0xMaki, redphonecrypto, MapleLeafCap, Sam Kazemian, Anatoly Yakovenko, Fred Ehrsam, Paradigm, Eric Voorhees и многие другие. Упоминаемость проекта в Твиттер находится на очень низком уровне. Есть лишь немного аккаунтов, которые упоминают проект и большинство постов связаны с потенциальными дропами экосистемы Cosmos за удержание ее ключевых проектов. В связи с этим можно отметить довольно низкую представленность проекта в Твиттере.
Кардинально другая ситуация происходит в Telegram и Discord чатах. В обоих каналах коммуникации находится около 20 тысяч подписчиков. Наиболее важен тот факт, что именно здесь идут крайне активные обсуждения. Очень большое число пользователей и инвесторов OSMO активно общаются между собой и с командой. Заметно крайне положительное отношение к проекту и в очередной раз - высокая лояльность.
Команда проекта смогла сформировать вокруг себя одно из самых сплоченных сообществ в криптоиндустрии за счет модели фарминга и закрытости экосистемы Cosmos. Тем не менее, в остальном маркетинговая активность довольно низкая и не идут активных маркетинговых компаний. В этом заключается риск, так как нужно менять маркетинговый подход. Основной упор сейчас направлен именно на модерацию и работу с коммьюнити.
5. Токеномика
Рассмотрим основные utility-свойства монеты OSMO:
участие в голосовании
оплата газа за транзакции на бирже и в сети
участие в распределении доли фарминга OSMO по пулам
C данной точки зрения проект выглядит довольно сильно и при росте использования - токен начнет использоваться более активно. Особенно интересно выглядит фактор использования силы голоса для фарминга. Однако, это не несет какого-либо реального использования и является больше маркетинговой составляющей.
OSMO - это токен управления протоколом с общим количеством в 1 миллиард. В genesis было выпущено 100 миллионов OSMO, которые были разделены поровну между получателями airdrop и стратегическим резервом. Токены выпускаются в конце каждой эпохи, что означает, что выпуск токенов сокращается три раза в год. В первый год будет выпущено 300 миллионов OSMO, во второй год - 200 миллионов OSMO, в третий год - 133 миллиона OSMO и так далее. Недавно выпущенные токены распределяются следующим образом:
Вознаграждение за пулы: 25%
Доля разработчиков: 25%
Стимулы к добыче ликвидности: 45%
Общий пул: 5%
6. Команда
Технический состав команды выглядит очень сильно. Во главе стоит один из самых заметных разработчиков в экосистеме Cosmos, который активно продвигает свое видение. В целом, техническое оснащение и опыт команды разработки довольно большой. Но команде необходимо усиливать области управления и маркетинга, чтобы по-настоящему вырасти и создать полноценную переоценку проекта.
7. Инвесторы/финансы
Изначально, проект создавался на личные средства основателей. И даже этого хватило, чтобы громогласно заявить о себе и привлечь внимание довольно крупных инвесторов. В итоге, проект поднял раунд финансирования 27 октября 2021 года в размере 21 миллиона долларов. Лид инвестором выступил Paradigm - Tier-1 инвестор, являющийся одним из самых успешных криптофондов на рынке. Вместе с ним в проект инвестировали Robot Ventures, Figment Capital, Ethereal Ventures, Do Kwon (обанкротился).
8. Риски
Наиболее важным риском в проекте является его бизнес-модель. На текущий момент времени протокол работает только в экосистеме космос. Чтобы эффективно расти и развиваться - проект должен выйти за рамки этой экосистемы. В противном случае выйдет эффект “варки в собственном котле”, что может убить протокол. Именно мы сильно ожидаем не только внедрения нового функционала в виде деривативных инструментов, но и расширения в сети EVM и Ethereum.